Все события сопровождает Бард — персонаж вне времени. У Морского царя есть шесть дочерей, среди которых самая любимая — Русалочка. Когда ей исполняется 15 лет, по традиции она поднимается на поверхность, чтобы увидеть Землю. Там она наблюдает, как на корабле празднуют день рождения принца, и влюбляется в него. Во время шторма Русалочка спасает принца. Обратившись к Морской ведьме, она, пожертвовав своим голосом, получает две ноги. Ей становится очень тяжело. Принц рассказывает всем о Русалочке, но его не верят, поэтому для подстраховки собирают консилиум из трех докторов (комические персонажи). Объявляется дата свадьбы принца. Русалочка находится на грани смерти. Ее сестры отдают Ведьме свои волосы, чтобы спасти Русалочку, но она должна убить принца… Или самой умереть. Русалочка выбирает второе. Ее забирают прекрасные Дочери воздуха. Актеры исполняют финальную песню о жизни, любви и сказке…
01. Пролог (Людмила Фадеева-Москалева)
02. Бард – Легенде этой (Виктор Бурко)
03. На морском дне всё спокойно (Людмила Фадеева-Москалева)
04. Песня обитателей Подводного царства (Светлана Коротеева, Елена Москалева)
05. Бард – Морской владыка (Виктор Бурко)
06. Ария Морского царя (Борис Плотников)
07. Бард – И вот когда 15 лет (Виктор Бурко)
08. Ария Русалочки – Когда тебе 15 лет (Татьяна Хомякова)
09. Русалочка впервые (Людмила Фадеева-Москалева)
10. Русалочка – Страшно (Татьяна Хомякова)
11. Похоже на корабле (Людмила Фадеева-Москалева)
12. День рождения Принца (Евгения Трапезникова)
13. Шторм (Евгений Разутдинов, Вадим Судариков)
14. Спасение (Виктор Бурко)
15. Русалочка – Вниз на полкилометра (Татьяна Хомякова)
16. Бард – Она оставила его (Виктор Бурко)
17. Русалочка полюбила Принца (Людмила Фадеева-Москалева)
18. Русалочка – К счастью, не плыть (Татьяна Хомякова)
19. Бард – Судьбы изгибы превозмочь (Виктор Бурко)
20. Морская ведьма была (Людмила Фадеева-Москалева)
21. Монолог Морской ведьмы (Евгения Трапезникова)
22. Бард – Она очнулась (Виктор Бурко)
23. Господи, как же ей больно (Людмила Фадеева-Москалева)
24. Русалочка – Один шажок (Татьяна Хомякова)
25. Бард – А Принц (Виктор Бурко)
26. Три доктора неотступно (Людмила Фадеева-Москалева)
27. Принц, Русалочка и три доктора (Эдуард Шульжевский, Татьяна Хомякова, Борис Плотников, Иван Колечкин)
28. Кажется Принц (Людмила Фадеева-Москалева)
29. Ария Принца – Ты так на неё похожа (Эдуард Шульжевский)
30. Но нет (Людмила Фадеева-Москалева)
31. Прощание Принца и Русалочки (Эдуард Шульжевский, Татьяна Хомякова)
32. Проходит неделя (Людмила Фадеева-Москалева)
33. Свадьба принца (Евгения Трапезникова)
34. Сколько лиц вокруг (Татьяна Хомякова)
35. Русалочка измучена (Людмила Фадеева-Москалева)
36. Песня Русалок – Возвращайся (Светлана Коротеева, Елена Москалева)
37. И ведьма тоже здесь (Людмила Фадеева-Москалева)
38. Ария Морской ведьмы – Ну и каков итог (Евгения Трапезникова)
39. Бард – Русалка тихо (Виктор Бурко)
40. Русалочка сделала (Людмила Фадеева-Москалева)
41. Русалочка – Скоро восход (Татьяна Хомякова)
42. Бард – С залива лёгкий ветерок (Виктор Бурко)
43. Нежные добрые (Людмила Фадеева-Москалева)
44. Дочери воздуха – Мы дочери воздуха (Елена Степанова, Анастасия Маслова)
45. Бард – Легенде этой (Виктор Бурко)
46. Финал – Актеры покидают зал (Татьяна Хомякова, Виктор Бурко, Борис Плотников, Александр Балашов, Эдуард Шульжевский, Евгения Трапезникова, Светлана Коротеева, Елена Москалева, Евгений Разутдинов, Елена Степанова, Анастасия Маслова, Вадим Судариков, Иван Колечкин, Людмила Фадеева-Москалева)
Автор музыки: Людмила Фадеева-Москалева
Либретто, текст: Иван Колечкин (по мотивам сказки Ганса Христиана Андерсена)
Аранжировка: Аркадий Арзамасцев
Запись музыки: студия «Светофор» и студия Евгения Слабикова
Роли исполняют:
Русалочка – Татьяна Хомякова
Бард – Виктор Бурко
Морской царь и второй доктор – народный артист России Борис Плотников
Король и первый доктор – заслуженный артист Коми Александр Балашов
Принц – Эдуард Шульжевский
Морская ведьма – Евгения Трапезникова
Русалки – Светлана Коротеева, Елена Москалева
Глашатай и второй моряк – Евгений Разутдинов
Дочери воздуха – Елена Степанова, Анастасия Маслова
Первый моряк – Вадим Судариков
Третий доктор – Иван Колечкин
Текст читает – Людмила Фадеева-Москалева