Милвертон, король шантажа, жестоко выжимает жертву, завладев их тайной с улыбкой и каменным сердцем. Он платит высокие суммы за компрометирующие письма, разоряя знатные фамилии и держа про запас карту для высоких ставок. Не боясь своих жертв, он держит в ужасе Лондон. Леди Ева Брэкуэл приводит Холмса к пикантному делу, вынуждая его бороться с королем шантажа.