В живописном городе Городце, расположенном на берегу Волги, жизнь ремесленников и купцов бурлит как днем, так и ночью. Однако однажды их товары начинают загадочным образом пропадать. Люди начинают винить Водяного — владыку подводных глубин, охраняющего водные просторы. Князь отправляет сообразительного гонца Еремея, чтобы тот выяснил правду и восстановил порядок. В ходе своих приключений Еремей встречает Хозяйку Пановых гор и отправляется на поиски волшебного папоротника, способного исполнять желания. Эта история повествует о смелости, честности и уважении к природе, а также о том, как мудрость и находчивость могут помочь преодолеть любые трудности.